作为全国性的商业银行之一排名第一的炒股软件，近日，中信银行（601998.SH；00998.HK）披露了2025年上半年业绩报；面对复杂严峻的外部环境，中信银行营收以及净息收入、非利息收等指标出现了不同程度下降，引发外界警惕。
中信银行官网显示，该行成立于1987年，于2007年4月在上海证券交易所和香港联合交易所A+H股同步上市。截至2024年末，该行在国内153个大中城市设有1470家营业网点，总资产规模超9.5万亿元、员工人数超6.5万名。
4月22日晚间，中信银行发布公告，近日，该行收到国家金融监督管理总局批复，已核准芦苇中信银行行长的任职资格。芦苇自2025年4月21日起正式就任中信银行行长。
简历显示，芦苇，男，1971年10月出生，拥有25年银行业从业经验，拥有中国、中国香港、澳大利亚注册会计师资格，获澳大利亚迪肯大学专业会计学硕士学位。芦苇自2025年2月起担任中信银行党委副书记。
财经观察站 作者：旭日
营业收入小幅下降，净息差连年下滑
业绩上，中信银行发布2025年半年报显示，报告期内，中信银行实现营业收入1057.62亿元，同比下降2.99%；实现净利润364.78亿元，同比增长2.78%。
同比来看，中信银行净利润好于上年同期，但营收对比上年下降明显。拉长时间来看，中信银行净利润近年来呈现的增速放缓态势也异常明显。2021年—2024年约13.6%、11.61%、7.91%、2.33%，2024年较2023年近乎“腰斩”。
2024年，中信银行实现利息收入3097.91亿元，比上年减少79.01亿元，下降2.49%，主要是生息资产收益率下降所致。
利息净收入方面，报告期内，中信银行实现利息收入1451.22亿元，同比减少118.11亿元，下降7.53%，主要是生息资产收益率下降所致。
整体来看，2021年-2024年，中信银行利息收入分别为1479亿、1506亿、1435亿和1467亿，显然近四年不太乐观。
2025年上半年，中信银行净利差和净息差分别为1.60%、1.63%，同比均有所下滑，同比分别下降0.11个百分点、0.14个百分点。
此外，中信银行生息资产收益率为3.33%，同比下降0.50个百分点，付息负债成本率为1.73%，同比下降0.39个百分点。
拉长时间来看，2021年-2024年，中信银行净利差分别为1.99%、1.92%、1.75%、1.71%；净息差分别为2.05%、1.97%、1.78%、1.77%。
有行业内人士向《财经观察站》表示，中信银行净利差/净息差持续下滑，核心反映“资产端收益下行更快、负债成本改善不足以对冲、零售与信用卡结构承压、投资收益不可持续”，以及“行业性利差收窄与信贷‘内卷’”的双重挤压。
8月28日，开源证券在研报中表示，中信银行净息差变动跑赢大市。2025H1净息差为1.63%，在已披露中报的16家上市银行中排名居前，环比下降仅2BP。
此外，中信银行2025年上半年客户存款利息支出为482.44亿元，同比减少50.39亿元，下降9.46%，主要是客户存款平均成本率下降0.33个百分点抵销平均余额增加4864.11亿元的影响所致。
谈及后续息差走势，芦苇认为，银行业净息差下降速度有可能逐步放缓。
其一，在当前利率下行的大背景下，银行净息差仍面临收窄压力。当前资产端定价持续处于低位，而随着存量高收益资产陆续到期退出，银行整体生息资产收益率将进一步承压，进而对净息差形成下行拖累。
其二，反内卷相关政策的落地及中性偏稳的息差导向货币政策，将共同推动银行业净息差逐步企稳。具体来看，一方面，今年以来逐步推出的反内卷政策，有助于规范行业竞争秩序，引导银行在加大实体经济金融支持力度的同时，兼顾自身可持续发展；另一方面，央行推行的存贷款对称降息举措，有效提升了货币政策传导效能，为银行进一步优化负债结构、压降付息成本创造了有利条件。
零售银行板块承压，上半年营收下滑
中信银行零售业务的下滑，也备受外界关注。
报告期内，本行零售银行业务实现营业净收入381.07亿元，同比下降8.43%，占本行营业净收入的39.24%；零售银行非利息净收入91.21 亿元，同比下降18.26%，占本行非利息净收入的30.35%；其中，信用卡非利息净收入53.89亿元，占本行非息净收入的17.93%。
同时，报告期内，手续费及佣金净收入报告期内，本集团实现手续费及佣金净收入169.06亿元，同比增加5.53亿元，增长3.38%，占营业净收入的15.98%，同比上升0.98个百分点。
其中，托管及其他受托业务佣金同比增加10.26亿元，增长25.12%；代理业务手续费同比增加4.90亿元，增长18.81%；担保及咨询手续费同比增加2.84亿元，增长11.35%；结算与清算手续费同比增加2.11亿元，增长16.23%；银行卡手续费同比减少9.77亿元，下降12.29%。
2025年上半年，中信银行不良贷款余额较上年末增加6.49亿元，不良贷款率1.16%，与上年末持平。但其中，该行个人不良贷款率较上年末上升0.04个百分点，不良贷款余额较上年末增加6.36亿元；截至报告期末，中信银行信用卡不良贷款余额125.16亿元，较上年末增加2.79亿元，不良率2.73%，较上年末上升0.22个百分点。
前述业内人士分析表示，中信银行不良率上升幅度小，0.04个百分点的增幅属于“微升”，说明整体零售信贷资产的风险暴露仍处于“可控范围”，未出现集中违约的迹象。“总体而言，当前数据反映的是‘零售资产质量温和承压’，而非‘风险失控’，核心需关注后续客群结构优化、风控模型调整及宏观经济复苏对居民还款能力的改善效果。”
合规层面，2025年以来，中信银行旗下分行多次被行政处罚合计处罚达500万元。
具体来看，中信银行旗下多家分行被行政处罚，涉及江苏、湖北、湖南、宁波、云南等地多家分行，处罚金额分别在20万元至170万元不等，总计处罚金额达500万元。
其中，今年4月30日，据扬州金融监管分局行政处罚信息公开表显示，中信银行股份有限公司扬州分行因员工行为管理不到位被罚款40万元。同时，季杰（时任中信银行股份有限公司扬州分行营业部客户经理）因员工行为管理不到位，被禁止从事银行业工作9年。
报告期内，因存在“贴现业务管理不到位”等违法违规行为，今年6月排名第一的炒股软件，国家金融监督管理总局吕梁监管分局向中信银行3家支行以及4名员工开出行政处罚决定书，累计罚款金额70万元。
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